Citrini Research：美股牛市中将不乏短暂波动，本次下跌预计会持续更长时间

2026/06/15 10:03:53

6 月 15 日，「AI 末日报告」发布机构 Citrini Research 发布最新宏观研究报告指出，美国经济强劲但未过热，通胀压力有望缓解，股市将在新联储主席、伊朗冲突石油「回响冲击」及 AI 基建成熟推动下继续上行伴随波动。


Citrini 认为，市场正身处一个永无休止的「主题动能与宏观环境」博弈的市场之中。「我们会在强劲的股票表现时期（主要由人工智能驱动）和短暂的波动时期之间摇摆不定，而这些波动时期则被归因于宏观经济担忧（至少表面上如此）。」即便利率波动是最初的催化剂，美国股市的抛售也并不令人意外，而且早已在预料之中。此前，股市已连续上涨七周。此次抛售主要集中在科技板块，尤其是硬件股或动量股。所有指标都显示科技股严重超买，以至于只需一点点负面因素就能引发崩盘。报告预计下跌会持续更长时间，但归根结底，它发生的宏观背景比许多投资者认为的要乐观得多。


报告称，近期劳动力数据被认为夸大经济韧性，市场回调系杠杆过高导致的正常清洗，基本面支持夏末前熔断式上涨及更频繁的 10-15% 回撤。


研究机构 Citrini Research 具有较强市场影响力，其曾于今年 2 月发布报告提出「全球智力危机」概念，警告 AI 或引发知识型岗位「逐底竞争」，打破围绕白领生产率构建的产业与信贷链条。该报告导致美股随后大跌。


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Finality Capital 合伙人 David Grider 表示，该机构预计本轮市场底部可能要到 2026 年第三季度末或第四季度初才会出现，并认为比特币或将在 4.5 万至 5.5 万美元区间完成筑底。即便部分认为市场已接近底部的投资者，也普遍不预期短期内出现强劲反弹。


调研显示，多数基金目前正提高现金仓位、降低方向性风险敞口，并更多采用市场中性、对冲及衍生品策略应对波动。与此同时，机构资金仍持续关注基本面较强的 DeFi、AI 及代币化资产领域，而非单纯配置比特币。


机构普遍认为，高利率环境、流动性收缩、地缘政治风险以及资金流向 AI 等成长赛道，是当前市场面临的主要下行风险。此外，部分基金还将 Strategy 的杠杆融资模式及量子计算发展列为本轮周期的新兴风险因素。


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数据显示，该交易员目前持有一笔规模为 17,000 枚 ETH 的空头仓位，按当前价格计算仓位价值约 2932 万美元，并使用 20 倍杠杆进行交易。

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分析：HYPE当前阻力位为65美元，54美元为关键支撑位

6 月 15 日，加密技术分析师 alicharts 通过 4 小时级别技术图表对 HYPE 分析，得出结论：HYPE 正在形成一个看起来像是头肩顶形态的右肩。目前，65 美元是关键阻力位。如果跌破 54 美元，空头形态将被确认。

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Hyperliquid美股存储板块夜盘率先拉涨，MU与SNDK上涨逾4%

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Hyperliquid 上存储板块最大仓位持有者同步受益，该地址当前同时做多 MU、SNDK 及 SKHYNIX 三大标的，合计持仓规模达 3150 万美元，建仓均价分别为 968 美元、1981、1508 美元美元。今日凌晨 5 时，其自 SNDK 站回 2000 美元后大举加仓多单，进一步看好存储板块上行。


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相较利率工具，沟通机制成为他更可能优先着手的领域。资产负债表缩减可能耗时数年，而信息发布方式的调整则具备更快的操作空间。Timiraos 总结称，对沃什而言，一些象征性调整——例如是否提交「点阵图」——可以迅速完成，但真正改变沟通体系和操作模式，需要长期说服与内部协作。

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