SemiAnalysis深度拆解华为麒麟9030 Pro：架构与性能显著提升，中国先进制程发展未被阻止

「白毛股神」庆祝IQE暴涨：2月已披露其AI供应链关联，今日再获重大利好

6 月 15 日，「白毛股神」Serenity 发文庆祝 IQE 今日暴涨 16.5%，2 月至今涨幅 925.24%，并以一句「不用谢」回顾了此前 2 月对于 IQE 的旧分析。Google TPU 采购 Lumentum（LITE）光器件，Lumentum 向 IQE 采购外延晶圆，而 AXTI 则是 IQE 的上游衬底供应商。Serenity 表示，超大规模数据中心 ASIC 的物料清单极为保密，但通过这种多级供应链关系可以推断出各家公司的真实卡位，而大多数人会忽略这类深层关联。彼时 IQE 股价仅约 12.2 便士。

今日 IQE 宣布与 Tower Semiconductor（TSEM）签署多年磷化铟（InP）外延晶圆供应协议，用于 AI 数据中心的光连接解决方案。这一消息被市场视为重大利好，IQE 股价随即大涨，目前已涨至约 52.8 便士，从 2 月低点计算年内涨幅超 900%。

某巨鲸开多约850万美元SPCX

6 月 15 日，据 Onchain Lens 监测，0x3E7 开头新建地址向 HyperLiquid 存入 170 万枚 USDC，并以 10 倍杠杆开设 49,687 股 SPCX 多头仓位，价值约 850 万美元，目前仓位仍在增加。

Upbit将上线OPG现货交易

6 月 15 日，Upbit 将在 BTC、USDT 市场上线 OPG 代币，交易将于当地时间 6 月 15 日 20:30 开始。

中国「国产GPU四小龙」燧原科技科创板IPO获上市委会议通过

6 月 15 日，中国「国产 GPU 四小龙」之一燧原科技科创板 IPO 获上市委会议通过，公司拟融资金额 60 亿元。燧原科技专注于云端 AI 训练与推理芯片，自研 GCU 架构，已迭代多代 AI 加速卡、智算集群及配套软件平台，主要服务大模型训练、云计算、智算中心等场景，是腾讯系核心供应商（腾讯持股约 20%，为第一大股东，大量收入来自腾讯直接或间接供货）。

除燧原科技外，中国「国产 GPU 四小龙」其余三家为摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技，目前壁仞科技已登陆港交所，摩尔线程、沐曦股份已在科创板上市。

瑞银：企业AI采用成本攀升源于使用量激增，市场对Token通胀风险存在高估

6 月 15 日，瑞银（UBS）在最新研报中表示，企业 AI 采用正面临 Token 和算力成本快速上升带来的新摩擦，但这一问题更多源于使用量激增而非单价通胀，整体风险或被市场高估。报告指出，随着 AI 编码代理等高强度工具的部署，企业 Token 消耗远超预期，这一现象已在投资者讨论中频繁出现，并引发对 AI 技术在企业端扩散速度可能放缓的担忧。

瑞银通过对约 13 家企业 IT 高管的访谈发现，约 60% 的受访组织已将 AI Token 和算力成本视为实质性问题，尤其在从简单聊天机器人转向自主运行的代理应用后，成本从固定 SaaS 支出转变为可变消费支出，预算可预测性大幅下降。

多数企业已或计划引入护栏措施，包括 Token 池化、模型降级使用、浪费提醒以及对重度用户的限制，以消除明显浪费而非全面遏制采用。部分高管明确表示不愿大幅限制员工使用 AI，强调「我们的目标就是让员工开始用 AI」，因此选择通过削减外部 IT 服务、整合云支出等方式优化其他预算来平衡上升的 AI 成本。报告强调，几乎所有受访企业都提到 AI 采用率正在加速，尤其在开发者团队，这表明成本上升主要由使用量增长驱动，而非单位成本通胀。

瑞银认为，这种情况属于企业正常的成本管控行为，并非 AI 采用受阻的信号，即使如 Uber 这类已将全年 AI 预算在一个季度内用完的公司，依然保持高 Token 限额并全力推进 AI 应用，同时通过提升工程师效率来对冲成本。

瑞银进一步分析称，AI 模型提供商和超大规模云服务商正加速推动 Token 效率提升，这可能限制近期价格上涨，并对云服务商份额分布产生影响，Google Cloud 和 AWS 凭借自研芯片与模型或在成本控制上获得优势。

同时，企业对使用量定价模式的抵触可能加大，或导致非 AI 软件支出环境进一步承压。结合此前进行的 140 家企业 AI 调查，报告指出「不明确的投资回报」仍是采用最大障碍，而「缺乏预算」尚未进入前五，但随着 Token 成本问题凸显，这一动态正成为企业更务实地优化 AI 部署的关键因素。

美股聪明钱以2.8万美元本金录118倍盈利，最新布局延伸至AI光通信

美股盘前光通信概念股普涨，MRVL涨5.45%，AXTI大涨14%

6 月 15 日，据 Bitget 行情数据，美股盘前光通信概念股普涨，其中：

纯粹光子学 ETF FOTO 涨 4.57%；

黄仁勋喊单股迈威尔科技 (MRVL) 涨 5.45%，黄此前称其为下一个万亿美元市值公司；

AAOI（Applied Optoelectronics）涨 5.86%，该公司为高速光模块（800G/1.6T）制造商，专注 AI 数据中心收发器；

LITE（Lumentum Holdings）涨 4.24%，该公司为光通信激光器和光模块核心供应商，AI 数据中心主力厂商；

COHR（Coherent Corp.）涨 5.07%，该公司为激光器、光学组件和光子学解决方案龙头，覆盖数据中心和工业领域；

CIEN（Ciena Corporation）涨 5.05%，该公司生产高速 SerDes 和连接芯片，专注 AI 数据中心低功耗互联；

FN（Fabrinet）涨 4.58%，该公司为光模块高端代工和组装龙头，为多家光模块公司提供制造服务；

AXTI（AXT Inc.）大涨 14%，该公司为光芯片材料（InP、GaAs 衬底）供应商，提供 AI 光模块关键原材料；

NOK（诺基亚）涨 2.7%，作为电信设备巨头，诺基亚近年来大力布局光网络和 AI 数据中心互联，是光模块以及光子学概念的重要延伸玩家。

伊朗将允许霍尔木兹海峡船只自由过境60天

6 月 15 日，据伊朗法尔斯通讯社报道，伊朗根据协议将允许霍尔木兹海峡船只自由过境 60 天。